马斯克的“光伏上天”计划，给国内光伏行业带来一阵狂欢。
日前，马斯克在达沃斯论坛上宣布，SpaceX和特斯拉计划三年内在美国建设总计200 GW光伏产能，其中相当部分用于太空卫星和数据中心供能。SpaceX目标每年部署约100万颗太阳能AI卫星，在争取在2030年前实现首个100 GW太空光伏里程碑。
太空光伏是指在卫星、空间站等太空环境中，安装太阳能电池板进行发电，其可为航天器自身供电，未来也可能通过无线传输方式为地面提供电力。
与地面光伏相比，太空光伏的核心优势在于，它能摆脱昼夜交替、天气变化等影响，实现24小时持续发电，其年发电小时数与能量密度较地面光伏分别能提升7-10倍。
开源证券指出，太空光伏与地面光伏的一大区别在于，太空光伏首要追求的，并非极致的成本控制，而是供电的高度可靠性。太空环境中存在高能宇宙辐射、±150的剧烈温差循环以及高真空条件下散热困难等极端挑战，这对光伏电池的转换效率、使用寿命和材料结构都提出了极高要求。
目前，业内公认的太空光伏实现路径，主要有三条技术路线，即砷化镓、异质结(HJT)和钙钛矿电池。
因高转换效率、出色的抗辐射能力和稳定性，砷化镓电池已成为卫星和空间站能源供应中的主流技术。
相较于刚起步应用的异质结电池，以及尚处于研发和验证早期的钙钛矿电池，砷化镓在当前阶段能够提供更为稳定和优越的性能保障。
但两位券商研究人员近日对界面新闻表示，马斯克更看好异质结技术。
华西证券发布的研报也显示，SpaceX已选定P型HJT电池技术，作为其太空太阳能电池实现大规模、低成本量产的技术方案。根据新能源智库，该公司自2023年起已累计完成上万片P型HJT电池的测试。
由于复杂的材料制备工艺，砷化镓电池当前成本高达20万-30万元/平方米。
中信建投证券预测，短期(2024-2027年)内，砷化镓电池将主导高价值通信卫星、深空探测等对成本相对不敏感的高端场景，但其成本与产能约束将制约其在低轨场景下放量。
对马斯克来说，其提出的“每年部署约100万颗太阳能AI卫星”的目标，本质上不同于空间站、高轨通信卫星等高端太空项目，其是要在低轨场景上快速实现规模化、工业化制造与发射的系统工程。
在此背景下，综合成本、供应链成熟度，成为马斯克决策的关键因素。
相比之下，异质结技术依托于较为成熟的硅基产业链，制造成本远低于砷化镓。
此外，由于异质结薄片化、轻量化的特点，其可以降低发射载荷，显著降低单位功率的发射成本。这与SpaceX通过星舰实现高通量、低成本发射的需求高度契合。
异质结和TOPCon、BC等技术，均为新一代光伏技术路线。在目前地面光伏技术路线演进过程中，TOPCon胜出，市占率高达80%以上，异质结技术则因为扩产推进缓慢、设备验收周期拉长等因素，逐渐处于下风。
江苏省可再生能源行业协会官方公号发布的一篇文章曾指出，在N型硅衬底以及非晶硅对基底表面缺陷的双重钝化作用下，异质结电池的开路电压比常规电池高很多，有利于获得更高的光电转换效率。
目前，异质结量产效率普遍已在24%以上，理论上异质结的最高转换效率为27.5%，未来异质结可以采用钙钛矿叠层等技术，转换效率或可提升至30%以上。
此外，经过多年的发展，异质结技术的供应链已相对完整。
理论上，钙钛矿的转换效率更高，单结钙钛矿电池可达33%，成本潜力巨大，但其对太空极端环境（对热、氧、湿、辐照）的长期稳定性尚待验证。
发展多年后，钙钛矿电池在地面光伏市场的应用，尚处于初级阶段，距离商业化应用还有一定距离。
综合上述多项因素看，异质结技术是当下综合成本与技术成熟度的最优选择。
马斯克此次对异质结技术的青睐，更多是基于其对快速部署低轨短期任务的现实考量。
长期看，钙钛矿叠层技术或是最具发展潜力的技术路线。
中信建投证券分析，中期(2026-2030年)，具备更强抗辐射性与轻量化优势的P型异质结电池，有望逐步渗透低轨短期任务。
到远期(2035-2040)，钙钛矿/晶硅叠层电池渗透率将达到60%，电池需求量达1.08 GW。同期，P型HJT电池和砷化镓电池渗透率预测均为20%，电池需求量均为0.36 GW。
据界面新闻不完全梳理，随着中国商业航天的快速发展，国内已有多家企业布局太空光伏。
国内企业对于三种技术路线的布局情况。制图：肖一凡
在马斯克公布太空光伏计划后，光伏设备板块出现大幅上涨。
个股中，迈为股份(300751.SZ)股价已连续四个交易日上涨。截至1月27日收盘，迈为股份股价报收362.5元，上涨5.96%，市值超1013亿元，近两个月内涨幅超2倍。
迈为股份受到市场热捧，主要是因为当前市场上，异质结电池设备供应商较为稀缺。
迈为股份是HJT整线设备的头部供应商。2025年上半年，其太阳能电池成套生产设备收入达31.59亿元，占营业收入的75%。
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